Учебная работа № 76271. «Курсовая Анализ инвестиционных проектов

Выдержка из похожей работы

После определения простых рисков решается вопрос о выборе метода
сведения разнообразных показателей к единой интегральной оценке,В качестве
такого метода можно использовать один из традиционных методов получения
рейтинговых показателей: индексный метод, метод расстояний, относительных
величин, взвешенных балльных оценок,Для оценки роли отдельных рисков в общем
риске используется взвешивание; при этом для каждого объекта инвестирования
могут быть применены различные подходы [6.127-133с.].

Наибольшего внимания заслуживает подход, предполагающий
ранжирование отдельных рисков по степени приоритетности и определение весовых
коэффициентов k в соответствии со значимостью этих
рисков,Так, максимальное значение весового коэффициента k1
присваивается рискам, имеющим в сложившейся ситуации первостепенное
значение, минимальное kn — рискам последнего ранга; риски
с равной значимостью получают одинаковые весовые коэффициенты,Определяется
также значение соотношения между весовыми коэффициентами первого и последнего
рангов (q = k1/kn),В качестве способа взвешивания используется расчет
средней арифметической или средней геометрической,Расстояние между соседними
рангами можно исчислить по формуле:

s = kn (q — 1) / (n — 1) (7)

Весовой коэффициент отдельного риска с рангом m составляет:

km = kn + (n — m) s,(8)

Отсюда km = kn
+ (n — m)
kn (q — 1) (n
— 1) = kn [1 + (n — m) (q — 1) (n
— 1],(9)

Если простые риски не ранжируются по степени приоритетности,
то они, соответственно, имеют равные весовые коэффициенты (1/n).
С целью контроля за достоверностью результатов оценки рисков при использовании
весовых коэффициентов в соответствии со степенью приоритетности можно исчислить
общий риск объекта инвестирования, применяя весовые коэффициенты, найденные
посредством случайного распределения,В качестве значений весовых коэффициентов
можно использовать, в частности, среднюю величину (1/n)
и величину среднеквадратического отклонения, рассчитанного исходя из возможного
значения коэффициента вариации.

Следующая стадия процесса регулирования рисков связана с
разработкой мероприятий по их страхованию,В качестве объектов страхования
могут рассматриваться как весь комплекс рисков, присущих данному виду
инвестирования, так и наиболее значимые риски (в частности, те, на долю которых
приходится свыше 5% от значения совокупных рисков),В последнем случае
существенные риски выделяются в отдельный блок с тем, чтобы выработать
конкретные мероприятия по их снижению [8.44-51с.].

Общими способами страхования риска является диверсификация
рисков, создание специальных резервов, используемых при реализации рисков,
полная или частичная передача рисков специализированным кредитно-финансовым
институтам — страховым компаниям, система заключения срочных контрактов и
сделок на рынке ценных бумаг, предоставление гарантий, включение защитных
оговорок в заключаемые договоры [3.151-163с.],Диверсификация инвестиционных
риской предполагает совершенствование управления инвестиционными активами и
источниками финансирования, их оптимизацию по объемам, срокам и структуре,Важное
значение имеет соблюдение принципа диверсификации при осуществлении
инвестиционно-кредитной деятельности банков,Следует отметить, что
экономические нормативы, введенные в действие Центральным банком РФ,
ориентируют банки в основном на снижение кредитных рисков»