Учебная работа № 75375. «Реферат Основы инвестирования в ценные бумаги

Выдержка из похожей работы

Иными
словами, портфельное инвестирование означает вложение средств в
совокупность ценных бумаг (акции, облигации, производные ценные бумаги и др.),

Задача портфельного инвестирования
— получение ожидаемой доходности при минимально допустимом риске,

Портфельное
инвестирование имеет ряд особенностей и преимуществ:

—  
с помощью
такого инвестирования возможно придать совокупности ценных бумаг, объединенных
в портфель, инвестиционные качества, которые не могут быть достигнуты при
вложении средств в ценные бумаги какого- то одного эмитента;

—  
умелый
подбор и управление портфелем ценных бумаг позволяет получить оптимальное
сочетание доходности и риска для каждого конкретного инвестора;

—  
портфель
ценных бумаг требует относительно невысоких затрат в сравнении с
инвестированием в реальные активы, поэтому является доступным для значительного
числа индивидуальных инвесторов.

—  
Портфель
ценных бумаг на практике обеспечивает получение достаточно высоких доходов за
относительно короткий временной интервал.1

1.2.
Ценные бумаги как объект инвестирования

Согласно
Гражданскому кодексу Российской Федерации, ценная бумага — это документ,
удостоверяющий с соблюдением установленной формы и обязательных реквизитов
имущественные права, осуществление или передача которых возможны только при его
предъявлении,Для инвесторов основное значение имеет классификация ценных бумаг
в зависимости от их инвестиционных возможностей,С этой точки зрения, все
ценные бумаги условно можно подразделить на три вида:

—
ценные
бумаги с фиксированным доходом

—
акции

—
производственные
ценные бумаги

 К ценным бумагам с фиксированным доходом относят финансовые средства,
которым присущи три свойства:

А)
для них вводится определенная дата погашения- день, когда заемщик должен
выплатить инвестору, во- первых, занятую сумму, что составляет номинальную
стоимость  ценной бумаги, и, во- вторых, процент (если он предусмотрен
условиями ценной бумаги);

Б)
они имеют фиксированную или заранее определенную схему выплаты номинала и
процентов;

В)
как правило, котировка их цены указывается в процентах специальной величины- доходности
к погашению,

Существуют
различные способы классификации ценных бумаг с фиксированным доходом, однако в
самом общем виде они делятся на три категории:

1)  
бессрочные
(до востребования) депозиты и срочные депозиты;

2)  
ценные
бумаги денежного рынка

3)  
облигации2.

Облигациями называются ценные бумаги с
фиксированным доходом, по которым эмитент обязуется выплачивать владельцу
облигации по определенной схеме сумму процента и, кроме того, в день погашения
— номинал облигации,Существуют два основных отличия облигаций от ценных бумаг
денежного рынка,Во-первых, практически все облигации продаются по номиналу с
последующей выплатой процента,Во-вторых, срок погашения облигаций превышает
год и может иметь протяженность в несколько десятков лет,

В зависимости от
типа их эмитента облигации подразделяются на:

•-
государственные — эмитентом является государство (в России — в лице
Министерства финансов);

•- облигации
государственных учреждений (в лице министерств и ведомств);

•- муниципальные
— эмитентом являются местные органы власти,

•- корпоративные
— эмитентом являются юридические лица (чаще открытые акционерные общества;

•- иностранные —
эмитентом являются правительственные учреждения и корпорации других стран.

Акция — это ценная бумага,
выпускаемая акционерным обществом и закрепляющая права ее владельца (акционера)
на получение части прибыли акционерного общества (АО) в виде дивидендов, на
участие в управлении акционерным обществом и на часть имущества, оставшегося
после его ликвидации3.

Существует два
принципиальных отличия акций от ценных бумаг с фиксированным доходом:

•дивиденд зависит
от чистой прибыли АО и теоретически может вообще не выплачиваться, может
возрастать или уменьшаться,Выплаты же по облигации фиксированы по величине и
носят обязательный характер — эмитент обязан осуществлять их вне зависимости от
того, имеет ли он прибыль или убыток;

•для акций не
устанавливается никакого срока погашения.

Акции делят на
две группы — привилегированные акции и обыкновенные акции,Привилегированные
акции сочетают в себе отдельные черты и акций, и облигаций.

Обыкновенные
акции
предоставляют инвестору два важных права:

•право
голоса — позволяет владельцу обыкновенной акции принимать участие в собрании
акционеров, избирать руководящие органы корпорации, вместе с остальными
акционерами определять экономическую политику фирмы;

•преимущественное
право — дает возможность акционеру сохранять его долю в общем объеме выпущенных
акций,

К
производным ценным бумагам относят такие финансовые средства, чья
стоимость зависит от стоимости других средств, называемых базовыми
(основными),Самым распространенным типом базовых средств являются
обыкновенные акции»