Учебная работа № 75222. «Реферат Прибыль — сущность, формирование и расчет показателей, факторы, определяющие ее величину

Выдержка из похожей работы

Их взаимосвязь выражает известная формула
И.Фишера:
rn = rr + ie           (1)
где rn — номинальная ставка процента: rr — реальная ставка процента; ie
— ожидаемые темпы инфляции (взятые как прирост).
Российские условия вносят свои коррективы в классическое соотношение
Фишера (1),При незначительных темпах инфляции оно не вызывает сомнений, однако
при более высоких темпах, особенно при таких, которые характерны для
реформируемой экономики России, требуется применять более точное соотношение
между реальной и номинальной ставками процента, учитывающее обесценение не
только капитальной суммы, но и процента:
rn = rr + ie + rr * ie :
100,              (2)
откуда rr = (rn + ie) : (1 + ie :
100)     (3)
Формула (3) дает весьма существенные поправки для  величины реальной  ставки процента   по сравнению
с формулой (1),Действительно, если rn = 160%, a ie = 130%, то по
формуле (1) получим rr = 30%, а по формуле (3) rr = 13%,В связи с этим следует признать весьма
завышенными те оценки реальной ставки процента, которые даются на основе
формулы Фишера (1).
Инфляция и
ожидания как факторы,  оказывающие
непосредственное влияние  на банковский
процент
Сдерживание темпов инфляции — одна из главных целей современной
экономической политики,В этой связи рассмотрение некоторых вопросов оценки
инфляции и инфляционных ожиданий, соотношения ставки процента и темпов инфляции
представляется актуальным.
В настоящее время в экономике России действуют разнонаправленные факторы,
влияющие на уровень инфляции,Сохранение значительного бюджетного дефицита,
несовпадение отечественных и мировых цен наряду с неизбежным ростом долларовых
внутренних цен на зерно, землю, нефть и некоторые другие товары и услуги
остаются одними из основных факторов, не позволяющих полностью остановить
инфляцию.
В течение последних двух-трех лет действовал ряд причин, замедлявших
инфляцию,Среди них высокие темпы роста неплатежей, меры по сдерживанию роста
заработной платы и пенсий, увеличение объема эмиссии ГКО, ограничение кредитной
эмиссии ЦБ РФ, тенденция снижения ставки рефинансирования ЦБ РФ, становление
нового механизма приватизации, кампания в средствах массовой информации,
«пропагандирующая» тенденцию снижения темпов инфляции,Кроме того,
сдерживаемое падение курса рубля служило как бы якорем по отношению к инфляции
и ее темпам: темпы падения курса рубля были в этот период ниже, чем темпы роста
цен,Таким образом, динамика курса рубля становилась своеобразным тормозом
роста цен.
В целом факторы, сдерживавшие рост цен, перевешивали совокупность
факторов, стимулировавших инфляцию,
Несмотря на то, что события осени 1994 ., последовавшее за ними ускорение
инфляции и соответствующее повышение ставок не позволили закрепить наметившиеся
тенденции, можно с уверенностью сказать, что в настоящий момент впервые за
время реформ наблюдается относительно долговременное падение уровня инфляции и
снижение ставок по кредитам,Срыв этой тенденции в значительной мере
свидетельствует о несовершенстве применяемых макроэкономических регуляторов и о
недостаточном учете ряда важных условий, одним из которых является фактор
ожиданий.
Как оценивать ожидания участников российского рынка, как их измерять и
учитывать в практике макроэкономического регулирования, как они связаны со
ставкой процента? Ответы на эти вопросы еще предстоит найти экономической
теории и практике,Я же постараюсь в рамках данной курсовой работы освятить
некоторые аспекты проблемы.
Итак, в представленной выше формуле Фишера фигурирует уровень не
фактической, а ожидаемой инфляции, который, строго говоря, не поддается точному
измерению,В современной экономической литературе нередко применяется следующий
подход: уровень ожидаемой инфляции в формуле Фишера (3) принимается равным
уровню инфляции на момент оценки, тем самым предполагается, что экономические
агенты ожидают величину будущей инфляции на том же уровне, который сложился в
настоящем.
Такой подход основывается на так называемой теории адаптивных ожиданий
(сторонники этой теории исходят из того, что в будущем уровень инфляции
меняться не будет),В соответствии с теорией адаптивных ожиданий можно строить
оценки реальной ставки процента на основе данных о номинальной ставке и о
сложившемся уровне инфляции.
Если, например, мы оцениваем реальную ставку по месячным межбанковским
кредитам,то должны в формуле Фишера (3) использовать данные о соответствующей
номинальной ставке процента и о сложившемся уровне инфляции»