Учебная работа № 89289. «Диплом Пути повышения финансовой устойчивости страховой организации,на примере ОАО «СОГАЗ»

Выдержка из похожей работы

5) Выплата остатка средств (от 10%, после оплаты покупателем) за минусом комиссии
В таблице 16 представлены организации, оказывающие факторинговые услуги на наиболее выгодных условиях,
Таблица 16 — Предложение на рынке факторинговых услуг

Организация

Условия факторингового договора

ОАО «Банк Москвы»

Комиссия — 3%; Плата за кредит — 20%

ОАО КБ «Витас»

Комиссия — 3,5%; Плата за кредит — 19,5%

АБ «ИБГ НИКОЙЛ»

Комиссия — 2%; Плата за кредит — 18%

Итак, рассмотрев предложения на рынке факторинговых услуг (в таблице приведены наиболее выгодные варианты) можно придти к выводу, что наиболее выгодное предложение исходит от АБ «ИБГ НИКОЙЛ», с ними и предлагается ОАО «СОГАЗ-Мед» заключить договор на следующих условиях, ОАО «СОГАЗ-Мед» предлагается сдать на инкассацию всю дебиторскую задолженность за исключением просроченной сроком более трёх месяцев, так как за инкассацию такой задолженности АБ «ИБГ НИКОЙЛ» возьмет достаточно большой процент по комиссии (6%), а также ставка по кредиту будет равна 30%, а единовременная выплата составит лишь 60% от суммы данной задолженности, данная позиция АБ «ИБГ НИКОЙЛ» объясняется страхованием от возможного риска связанного с взысканием столь давно просроченной задолженности,
В итоге, краткосрочная задолженность ОАО «СОГАЗ-Мед» в размере 1630294 рублей пройдет по договору факторинга с условиями: комиссия за фактор — 2% от общей суммы; ставка по кредитным ресурсам — 18% годовых, Заметим, что договор на инкассацию краткосрочной задолженности, не являющейся просроченной, имеет смысл заключать не более чем на полгода, соответственно уплатив 9% за кредитный ресурс, Единовременная выплата со стороны факторинговой компании при этом составит 90% от сумм счетов,
Полученные от факторинговой компании суммы целесообразно было бы пустить на погашение кредиторской задолженности ОАО «СОГАЗ-Мед», а в первую очередь задолженности перед бюджетом по налогам и сборам, В результате проведенного мероприятия, за счет ускорения оборачиваемости, сократится потребность в кредитных ресурсах, увеличится количество оборотов оборотных средств предприятия, а производственный цикл сократится,
Краткосрочная задолженность:
122128 — ((122128* 0,02)+ (122128 * (0,18/2)) = 108693,92 рублей,
Сумма расходов по договору факторинга:
122128 — 108693,92 = 13434,08 рублей (данная сумма будет отражена в отчетности как прочие расходы),
Остаток дебиторской задолженности предприятия после проведенной переуступки будет равен 1616859,92 руб,
3,3 Инновационные методы финансового риск-менеджмента в ОАО «Страховая компания СОГАЗ-Мед»

Существующие ранее методы оценки результатов деятельности компаний перестали удовлетворять требованиям менеджеров, Таким образом, возникла необходимость в определении рисков и доходностей каждого подразделения компании в целях грамотного распределения капитала между ними,
Прежние традиционные показатели оценки, такие как: прибыль на акцию (EPS), рентабельность собственного капитала (ROE), дисконтированный денежный поток (DCF), уже не могут использоваться в качестве «ключевых» для оценки эффективности деятельности компании, хотя по-прежнему незаменимы как вспомогательные, Разработаны новые комплексные рисковые показатели, в том числе экономическая добавленная стоимость (economic value added — EVA) и скорректированная на риск рентабельность капитала (risk-adjusted return on capital — RAROC), на основе которых выстроены целые системы управления компаниями и мотивации их руководителей,
Положительный опыт применения данных показателей в системе управления ОАО «Страховая компания «СОГАЗ-Мед» и многих зарубежных страховых компаний, позволяет сделать вывод о возможности эффективного внедрения новых методов финансового риск-менеджмента в страховые компании, Их использование позволит не только выстроить грамотную систему управления и сократить отставание от страховых компаний зарубежных стран, но и повысить свою стоимость на рынке, создав, таким образом, потенциальную привлекательность для иностранных инвесторов,
Экономическая эффективность и сама возможность функционирования страховой организации должна быть основана не просто на получении прибыли в качестве результата деятельности, а на получении такого ее объема, который был бы выше затрат, произведенных на вложенный капитал (альтернативных вариантов вложения капитала), Подобного результата можно добиться с помощью проведения высококачественного финансового риск-менеджмента с применением таких рисковых показателей, как EVA и RAROC,
В конце 80-х годов прошлого века идею экономической добавленной стоимости разработала консалтинговая компания Штерн и Стюарт (Stern, Stewart & Co,), Этой компании принадлежит торговая марка EVA,
Показатель EVA — это абсолютный финансовый показатель, который может использоваться для определения стоимости, а также для оценки эффективности долгосрочной деятельности компании и ее отдельных подразделений, Он также является индикатором качества управленческих решений, так как постоянная положительная его величина свидетельствует об увеличении стоимости компании, тогда как отрицательная — о ее снижении, Следовательно, EVA может быть использован для построения системы финансового риск-менеджмента компании ОАО «Страховая компания «СОГАЗ-Мед»,
Основное отличие показателя EVA от вышеупомянутых традиционных показателей деятельности компании состоит в том, что EVA использует в своей основе принцип экономической прибыли, Суть данного принципа заключается в учете затрат на привлечение как заемного, так и собственного капитала, Разница между показателями рентабельности капитала и затратами на капитал, называемая спрэдом доходности, дает возможность судить об относительной эффективности использования капитала, т,е, определять, насколько эффективно используется капитал в компании по сравнению с альтернативными вариантами инвестиций»